Thématique · vie et prévoyance
Fonds euros et unités de compte
Camille LenoirAnalyste assurance, 9 ans en courtage
En une phrase
Les quatre contrats ouverts du seul assureur de notre panel qui publie ses taux servent entre 2,43 % et 2,75 % sur leur fonds en euros, avec des frais de gestion de 0,60 % à 0,82 % et un taux garanti de 0,00 %. Relevé le 30/10/2026.
Les seuls taux publiés de notre panel
| Taux servi | Frais de gestion | Taux garanti | État |
|---|---|---|---|
| 2,75 % | 0,70 % | 0,00 % | Ouvert |
| 2,69 % | 0,76 % | 0,00 % | Ouvert |
| 2,43 % | 0,80 % | 0,00 % | Ouvert |
| 2,43 % | 0,82 % | 0,00 % | Ouvert |
| 7,00 % | 0,12 % | — | Fermé à la souscription |
Les contrats ouverts se tiennent dans une fourchette de 0,32 point de rendement, pour un écart de frais de 0,22 point. Autrement dit, les frais expliquent près de deux tiers de l'écart de performance affiché — et c'est la seule colonne que vous pouvez comparer avant de signer.
Ce que le fonds en euros garantit vraiment
| Notion | Ce qu'elle signifie |
|---|---|
| Taux servi | Le rendement effectivement attribué au titre d'un exercice. Il est constaté après coup et ne se reproduit pas automatiquement |
| Taux garanti | Le rendement minimum que l'assureur s'engage à servir. Aucun des quatre contrats ouverts n'en porte : la colonne affiche 0,00 % |
| Effet cliquet | Les intérêts attribués sont acquis et ne peuvent plus être reperdus. C'est la vraie protection du fonds en euros, distincte du taux garanti |
| Frais de gestion | Prélevés chaque année sur l'encours. Ils se déduisent du rendement brut : un taux servi s'entend après ces frais quand le document le précise |
| Unités de compte | Aucune garantie en capital : la valeur suit celle des supports, à la hausse comme à la baisse |
La distinction entre taux garanti et effet cliquet est celle qui prête le plus à confusion. Un taux garanti à 0,00 % ne signifie pas que le capital peut baisser : il signifie que l'assureur ne promet aucun rendement minimum pour l'année à venir.
Comment arbitrer entre les deux
| Votre situation | Ce qui pèse |
|---|---|
| Horizon court, besoin de disponibilité | Le fonds en euros protège le capital. Un rachat est possible à tout moment, et seuls les produits sont taxés |
| Horizon long | Les unités de compte exposent au risque de perte en capital, sans garantie. L'horizon ne supprime pas ce risque, il permet d'absorber des variations |
| Vous comparez deux contrats | Comparez les frais de gestion en premier : ils sont connus à l'avance, là où le taux servi est constaté après coup |
| On vous propose un contrat historique | Vérifiez qu'il est encore ouvert. Le contrat à 7,00 % et 0,12 % de frais de notre relevé est fermé à la souscription |
| Vous cherchez un rendement garanti | Aucun des contrats ouverts relevés n'en offre. Demandez le taux garanti par écrit plutôt que le taux servi l'an dernier |
Nous ne recommandons aucune répartition entre fonds en euros et unités de compte : cela dépend de votre situation, de votre horizon et de votre tolérance au risque, et relève d'un conseil personnalisé que nous ne donnons pas.
Les pièges des supports
- Comparer des taux servis sans les frais
Sur les quatre contrats ouverts relevés, l'écart de frais de 0,22 point explique près de deux tiers de l'écart de rendement de 0,32 point.
- Prendre un taux servi pour une promesse
Il est constaté après coup, au titre d'un exercice écoulé. Le seul engagement prospectif est le taux garanti, et il est de 0,00 % sur les quatre contrats ouverts relevés.
- Se faire proposer un contrat fermé
Le contrat à 7,00 % de notre relevé n'est pas disponible : il est réservé aux assurés en place. Vérifiez systématiquement l'état de commercialisation du contrat qu'on vous cite.
- Confondre taux garanti et effet cliquet
Un taux garanti à zéro ne signifie pas que le capital peut baisser sur un fonds en euros. Les intérêts déjà attribués sont acquis.
- Croire les unités de compte garanties par l'ancienneté
Un horizon long permet d'absorber des variations, il ne supprime pas le risque de perte en capital.
- Oublier que l'arbitrage n'est pas un rachat
Passer d'un support à l'autre à l'intérieur du contrat ne déclenche pas la fiscalité du rachat. Seul un rachat ou le dénouement imposent les produits.
Les assureurs de cette branche
Un seul assureur de notre panel publie ses taux servis et ses frais de gestion contrat par contrat. C'est précisément ce qui rend son offre comparable — et ce qui rend les autres impossibles à comparer avant devis. Nos fiches le disent, marque par marque.